ActivosAlternativos 101 y Por Qué Son Relevantes para Cualquier Portafolio de
Inversión

Las inversiones en activosalternativos se han convertido en una tendencia importante entre los inversionistas
y analistas, pero en México poco se habla de ellos dentro el público
inversionista, estos activos buscan diversificar los portafolios más allá de
las acciones, bonos, o certificados bursátiles, que es lo que normalmente
compone un portafolio. Pero ¿qué son exactamente los activos alternativos y por
qué son tan importantes?

¿Qué Son?En principio, suenan con algo misterioso, pero es más sencillo de lo que
parece.

Los activos alternativosincluyen una amplia gama de inversiones que no se clasifican dentro de los
mercados tradicionales. Estos pueden incluir:
 

1. Bienes Raíces: Inversiones en propiedades comerciales, residenciales o terrenos. Por excelencia, una de las
   inversiones más antiguas para todos, acuérdense del clásico de los abuelos,
   invierte en tierras, o ladrillos.
2. Capital Privado (Private Equity): Inversiones en empresas privadas no cotizadas en bolsa. Aquí se pone un
   poco más complejo, ya que el acceso a estas inversiones ha estado limitada
   a grandes capitales, pero cada vez es más sencillo hacer una inversión en
   empresas privadas, o fondos que inviertan en varias. En los siguientes
   papers, hablare de cómo invertir en estos activos, siendo un inversionista
   retail
3. Hedge Funds: Fondos que utilizan diversas estrategias para obtener retornos por encima del mercado, como la venta en
   corto, el apalancamiento y el arbitraje. En México, hay muy pocos porque,
   cómo sabemos, la bolsa mexicana está dominada por las AFORES, y hay menos
   de 20 acciones con volumen y liquidez suficiente para llevar a cabo este
   tipo de estrategias que sí tienen un grado de sofisticación complejo.
4. Commodities: Son inversiones en bienes físicos como oro, petróleo, o productos agrícolas, no es necesario
   comprarlos y tenerlos físicamente para invertir en ellos. Aunque son
   activos extremadamente históricos, son considerados cómo alternativos,
   curiosamente algunos pueden ser vistos cómo activos de refugio y de
   protección, y otros pueden ser usados cómo especulativos.
5. Infraestructura: Proyectos de infraestructura como carreteras, puentes y servicios públicos. Su nombre
   lo dice todo, y pueden ser buenos generadores de flujo, aunque por lo
   general dependen mucho de los gobiernos.
6. Arte y Coleccionables: Inversiones en obras de arte, vinos finos, y otros artículos de colección. Este es de mis
   favoritos, posiblemente por lo poético que suena, pero adentrarse en el
   mundo de estos activos viene acompañado de mucha historia, y curiosidades.
   Algo interesante, es que no guardan correlación con otros activos.
   

¿Por qué sehan vuelto relevantes dentro de los portafolios de inversión?
 

1. Diversificación del Riesgo:

• Reducción de la Volatilidad: Al incluir activos que no están correlacionados con el mercado de valores, los inversionistas
  pueden reducir la volatilidad general de su portafolio. Por ejemplo,
  durante una recesión del mercado, los bienes raíces o el oro pueden
  mantener o incluso aumentar su valor.
• Ejemplo Real: Durante la crisis financiera de 2008, muchos activos tradicionales sufrieron pérdidas
  significativas, mientras que el oro experimentó un aumento en su valor,
  proporcionando un refugio seguro para los inversionistas.

1. Potencial de Altos Retornos:

• Rendimientos Superiores: Algunos activos alternativos, como el capital privado y los hedge funds, han demostrado
  ser capaces de generar rendimientos superiores a los de los mercados
  tradicionales, esto viene acompañado de otros riesgos, cómo el de
  iliquidez comparado con los activos tradicionales.

1. Protección Contra la Inflación:

• Preservación del Valor: Los activos tangibles como los bienes raíces y los commodities pueden servir como una
  protección eficaz contra la inflación, preservando el poder adquisitivo
  del capital.
• Dato Relevante: El informe de BlackRock sobre inversiones alternativas resalta cómo los bienes raíces han sido
  históricamente una cobertura efectiva contra la inflación, en el caso de
  las rentas, es común que tengan incrementos anuales con base a la
  inflación, o superior a ella.

1. Acceso a Nuevas Oportunidades de Mercado:

• Innovación y Crecimiento: Invertir en startups y empresas emergentes a través de capital privado puede ofrecer
  exposición a sectores innovadores y en crecimiento, además de poder ver
  retornos muy relevantes.
• Ejemplo: Empresas tecnológicas como Uber y Airbnb recibieron inversiones significativas de capital privado
  (Venture Capital) antes de salir a bolsa, proporcionando altos
  rendimientos a los inversionistas iniciales. Para darse una idea, los
  inversionistas iniciales de Uber tuvieron un múltiplo de su dinero de
  4,901x en el IPO, es decir una inversión de US$10,000 tuvo una ganancia
  de $49M, y Airbnb de $50M con la inversión de US$10,000.
  

En la gráfica se pueden observar los rendimientos de los activos,y al final, no es hacer una sustitución de activos tradicionales, por activos
alternativos, si no lograr complementar el portafolio con fines de
diversificación.

EBG Capital

05/08/2024